首頁 > 金融 > 正文

一分彩

2020年03月01日  07:00   21世紀經濟(ji)報(bao)道   周炎炎  

這(zhe)類產品和銀行理財相比,收益波動怎樣?在(zai)銀行現金管理類產品收益越走越低的當bi)攏 屎獻魑 tou)資替代品嗎?

21理財私房課

一位滬上保險資管交(jiao)易zi)北(bei)硎荊骸啊 鱍 紡蘢齙秸zhe)麼(me)高(gao)收益比較(jiao)少見,一般靈活申贖的收益率不會超(chao)過4%。”

收益率突(tu)破(po)6%?最近理財市場上出現了一種靈活性高(gao)、收益率也較(jiao)高(gao)的選擇,相比之下讓銀行理財產品“黯然(ran)失色”,這(zhe)就是(shi)保險資管推出的類公募產品,俗(su)稱“個養(個人sou)媳Uzhang))”產品。

這(zhe)類產品和銀行理財相比,收益波動怎樣?在(zai)銀行現金管理類產品收益越走越低的當bi)攏 屎獻魑 tou)資替代品嗎?

“個養”產品是(shi)指養老保險或養老金公司對(dui)個人或機構(gou)發(fa)售的資產管理產品。宋文輝圖(tu)

少數產品收益“秒殺”活期理財

打開騰訊(xun)理財通(tong),其中一款(kuan)“泰康(kang)養老匯選悅泰”產品,截至2020年03月01日,近一年的淨值增(zeng)長高(gao)達6.46%,起購門檻低至1000元,但單筆買入不能超(chao)過19.9萬(wan)元。而且這(zhe)款(kuan)產品標明“靈活申贖”,隨(sui)時可取,T+3到賬,雖(sui)然(ran)不及多數銀行現金管理類產品申贖迅速,但贏在(zai)收益高(gao)。

21世紀經濟(ji)報(bao)道記者(zhe)在(zai)“中國理財網”查詢了2020年03月01日到目(mu)前(qian)募集過的mu) 攀揭欣聿撇罰 導ji)比較(jiao)基準最高(gao)的是(shi)萊商銀行的一款(kuan)定開產品,年化收益也只能做到4.6%。

普(pu)益標準數據顯(xian)示,今年1月,344家銀行共發(fa)行了6994款(kuan)銀行理財產品,其中封閉式預期收益型產品平(ping)均收益率為4.01%。而且,其中不少產品還(huai)是(shi)為了春節“拉新(xin)”而提高(gao)了收益的產品,“非(fei)春節檔”產品的平(ping)均理財收益早已跌破(po)4%,講求靈活性的現金管理類產品收益就更低了。

21世紀經濟(ji)報(bao)道記者(zhe)從各家銀行的APP上查詢獲悉,截至2月6日,招(zhao)行在(zai)售活期產品七日年化收益率最高(gao)的為3.17%,工(gong)銀理財“添(tian)利寶”淨值型理財產品七日年化收益率為2.95%,興業銀行網紅產品“添(tian)利1號”七日年化收益率為3.31%,光大銀行熱賣的“光銀現金A”上日年化收益率為3.40%,交(jiao)銀理財現金管理類產品“現金添(tian)利2號”最新(xin)年化收益率為3.19%。這(zhe)些申贖靈活的產品的收益率sheng) 嫉陀諫鮮shu)保險資管的“個養”產品。

但也不是(shi)所有xiao)案鱍輩返氖找娑寄艽 %以上。從騰訊(xun)理財通(tong)的保險產品子欄gai)恐鋅梢鑰kan)到,同樣是(shi)“靈活申贖”一類產品,除了“泰康(kang)養老匯選悅泰”之外,平(ping)安養老富盈5號是(shi)在(zai)售產品中近7日年化收益最高(gao)的,為3.44%。

一位滬上保險資管交(jiao)易zi)倍dui)記者(zhe)表示︰“‘個養’產品能做到這(zhe)麼(me)高(gao)收益比較(jiao)少見,一般靈活申贖的收益率不會超(chao)過4%,在(zai)保險資管類公募產品中已堪(kan)稱優秀。”

另(ling)外一位保險資管交(jiao)易zi)畢(bi)蚣欽zhe)展示了長江(jiang)養老保險的“盛(sheng)世天倫(lun)混合組合”產品,2020年03月01日成立,截至目(mu)前(qian),4年累計淨值達1.18,尤其是(shi)2019年到目(mu)前(qian)累計淨值從1.10躍升至1.18,折算下來近一年的產品收益率也達7%左右。

重倉權(quan)益做高(gao)收益

“個養”產品是(shi)指養老保險或養老金公司對(dui)個人或機構(gou)發(fa)售的資產管理產品,也是(shi)一種理財產品。這(zhe)類產品突(tu)然(ran)“當紅”的原因有多重︰一是(shi)門檻低,大多千元就能購買;二是(shi)安全度相較(jiao)于公募基金更高(gao),因為保險公司投(tou)資更穩健,通(tong)常在(zai)投(tou)資組合中加入固收類資產作為“壓艙石”,波動較(jiao)小(xiao),虧損(sun)概率低;三(san)是(shi)流動性較(jiao)強,有每日靈活申贖的,也有7天、1-3個月中短期的;四是(shi)當前(qian)收益率基本高(gao)出貨幣基金1個百分點(dian);五是(shi)保險資管與(yu)支付寶、騰訊(xun)理財通(tong)、度小(xiao)滿等BAT互(hu)聯網渠道合作較(jiao)多,在(zai)線購買十(shi)分zhi)獎悖 芏喙gui)模較(jiao)大的銀行和理財子公司的產品還(huai)未在(zai)互(hu)聯網渠道鋪開,需要額外下載銀行APP,銀行首次購買還(huai)需要去網點(dian)面簽、做風險評估。

2015年之前(qian),保險理財市場面向C端的很多是(shi)萬(wan)能險和投(tou)連險,但由于監管收緊,目(mu)前(qian)取代上述(shu)兩(liang)種產品的就是(shi)“個養”產品。不huai)dui)保險公司來說,這(zhe)種類公募業務並非(fei)主流,市場上獲批此業務的養老保險公司也不多。

相對(dui)公募基金,“個養”產品的投(tou)資範圍更廣(guang),包括非(fei)標和未上市公司jing)扇quan);相比銀行現金管理類產品,“個養”產品可以用非(fei)標和權(quan)益拉高(gao)收益。

而泰康(kang)的這(zhe)款(kuan)“個養”產品為何能高(gao)出銀行現金管理類產品一大截呢?

21世紀經濟(ji)報(bao)道記者(zhe)翻閱了“泰康(kang)養老匯選悅泰”的產品說明書(shu),這(zhe)款(kuan)產品的投(tou)資比例如(ru)下︰固定收益類資產不低于投(tou)資組合資產的35%;流動性資產的比例不低于5%;上市權(quan)益類資產不高(gao)于投(tou)資組合資產的30%;投(tou)資于信托公司集合資金信托計劃(hua)、銀行業金融機構(gou)信貸資產支持證券(quan)、基礎設施投(tou)資計劃(hua)、不動產投(tou)資計劃(hua)和保險資管公司項(xiang)目(mu)資產支持計劃(hua)資產合計不超(chao)過20%;正回購比例不高(gao)于投(tou)資組合淨資產的10%。

“這(zhe)是(shi)一款(kuan)混合型產品,並非(fei)固收產品,收益較(jiao)高(gao)的原因在(zai)于權(quan)益類投(tou)資sheng) ?耆quan)益類產品的收益普(pu)遍比較(jiao)高(gao)。”前(qian)述(shu)滬上保險資管交(jiao)易zi)北(bei)硎荊 ┘kang)資管對(dui)市場把握比較(jiao)準,這(zhe)款(kuan)產品收益高(gao)是(shi)因為“押對(dui)yue)斯善薄薄/p>

從這(zhe)款(kuan)產品的淨值deng)嚦梢鑰kan)到,2月3日zhan)恢迪碌 緯傘”字型。“這(zhe)與(yu)上證指數3日大跌、後(hou)又zhi)吹 那 疚wen)合,可見是(shi)權(quan)益類產品在(zai)拉升收益曲線。”上述(shu)交(jiao)易zi)背啤/p>

而銀行現金管理類產品在(zai)投(tou)資範圍上受到較(jiao)強約束,收益偏低一些。根據2020年03月01日出爐的《關于規(gui)範現金管理類理財產品管理有關事項(xiang)的通(tong)知(zhi)(征求意(yi)見稿(gao))》,只能投(tou)資現金,1年期以內銀行存款(kuan)、債券(quan)回購、央(yang)行票據、同業存單,397天剩(sheng)余期限(xian)以內的債券(quan)和ABS,以及其他貨幣市場工(gong)具。但禁止投(tou)資四類金融工(gong)具,包括股票、可轉債、以定期存款(kuan)利率為基準利率的浮動利率債券(quan),和信用等級dui)zai)AA+以下的債券(quan)和ABS。

也有交(jiao)易zi)倍dui)記者(zhe)表示︰“如(ru)果(guo)追fei)缶jue)對(dui)收益,對(dui)股票把握得最好的還(huai)是(shi)公募基金,畢(bi)竟(jing)最優質的投(tou)研人才都在(zai)公募,其次才是(shi)保險資管,最後(hou)是(shi)銀行理財。”

不huai) zhe)類“個養”產品的費率相對(dui)于銀行理財po) gao)。上述(shu)泰康(kang)產品的管理費為每年0.61%,投(tou)資管理費為0.3%,托管費為0.02%,合計0.93%;而據21世紀經濟(ji)報(bao)道記者(zhe)觀察(cha),多家銀行和理財子公司現金管理類產品的托管費和銷(xiao)售費,加起來chuang)懷chao)過0.5%。(本文不huai)gou)成投(tou)資建議)

 返回21經濟(ji)首頁>>

分享到︰
相關新(xin)聞
一分彩 | 下一页